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私募仓位创新高 百亿私募加仓最猛!机构:当前仍是布局A股较好时机

  2019年,私募行业走出了近几年来表现最好的年份。

  截至9月12日,股票策略平均收益21.07%,在八大策略中排名居首。不过,即便是表现最好的股票策略,依旧跑输同期沪深300指数31.94%的涨幅,跑输指数的“魔咒”再现。

  而近期另一个信号的出现更令私募界倍感压力。截至8月底,美国指数基金的规模达到4.27万亿美元,历史上首次超越主动管理基金规模。

  9月23日,上证指数再次收在3000点下方。不过手持“弹药”的私募们,却较为积极,平均仓位达到年内最高值67.48%。

  跑输指数魔咒再现,这一信号惊人

  2019年,私募行业终于迎来了近几年来表现最好的年份,不少私募旗下产品业绩亮眼。

  私募排排网数据显示,截至9月12日,从八大策略今年以来收益来看,股票策略平均收益21.07%,在八大策略中排名居首。其中,固定收益、管理期货、相对价值年内平均收益低于10%外,其余策略今年以来平均收益均超过10%,宏观策略以15.92%的收益排名第二。

  值得注意的是,八大策略中,即便是表现最好的股票策略,依旧跑输同期沪深300指数31.94%的涨幅,跑输指数的“魔咒”再现。

  跑输指数,无疑令不少私募们感觉到泄气,然而更令人忧虑的是,8月底,美国指数基金的规模历史上首次超越主动管理基金规模。

  根据晨星公司(Morningstar Inc。)数据,截至8月31日,追踪美国股指的基金资产规模达到4.27万亿美元,为此类基金的资产规模有史以来首次在月度报告中超越选股基金。截至8月31日,试图跑赢大盘的基金资产规模为4.25万亿美元。

  保银投资表示,这反映美国市场的Alpha越来越小,更多的投资者选择了被动性基金来代替主动性基金,中国以及亚洲也会慢慢跟随这个趋势。而这个信号对国内大量的私募基金管理人而言,无疑压力巨大。

  从另一个维度也能反映这一压力。今年年初以来,股市虽然迎来了“小阳春”行情,不少私募的产品业甚至达到30%~40%,净值大幅攀升。然而,今年不少私募都出现募资难的问题,尤其是中小私募机构。

  “今年业绩刚刚一回升,有不少客户就开始赎回了,行情来了规模不但没有增长反而还下滑了,资金都聚集到几家头部的百亿私募,行业竞争日趋激烈。”北京一家中型私募负责人告诉券商中国记者,无论是指数基金的崛起冲击还是私募行业的马太效应,对于不少中小私募机构而言,如果不能够快速壮大,被市场淘汰的日子或将不远。

  私募仓位创新高,百亿私募加仓最猛

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