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基本面分析的两大方向

2020-08-27 19:02栏目:原油配资
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基本面分析的功能是告诉我们市场价格波动的原因,使我们更清楚的认识和了解市场,不至于因为对基本面情况的一无所知而对市场价格的涨跌感到迷茫和恐惧。基本面分析和找对象时有些相似,一要看宏观条件即家庭条件,二要看个人条件(如学历,工作、身体素质)等因素。对一支股票的基本面分析也是两大方向,即宏观分析与公司本身分析。

一、公司面分析

1.公司行业地位分析:在行业中的综合排序以及产品的市场占有率决定了公司在行业中的竞争地位。行业中的优势企业由于处于领导地位,对产品价格有很强的影响力,从而拥有高于行业平均水平的盈利能力。

2.公司经营战略与管理层分析:公司的经营战略是对公司经营范围、成长方向、速度以及竞争对策等的长期规划,直接关系着公司未来的发展和成长。管理层的素质与能力对于公司的发展也起着关键性作用,卓越的管理者能够带领公司不断进取发展。投资者要寻找的优秀公司,必然拥有可长期持续的竞争优势,具有良好的长期发展前景。这也正是最著名的投资家巴菲特所确定的选股原则。

3.公司经济区位分析 :经济区位内的自然和基础条件包括矿业资源、水资源、能源、交通等等,如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件相符合,更利于促进其发展。区位内政府的产业政策对于上市公司的发展也至关重要,当地政府根据经济发展战略规划,会对区位内优先发展和扶植的产业给予相应的财政、信贷及税收等方面的优惠措施,相关产业内的上市公司得到政策支持的力度较其他产业大,有利于公司进一步的发展。

4.公司财务情况分析:阅读和分析财务报表时了解公司业绩和前景最可靠的手段,但对于一般投资者来说,又是一件分厂枯燥繁杂的工作。比较实用的分析法,是查阅和比较各项指标,来获取有用的信息。

二、宏观面分析

1.宏观政策:主要内容是控制货币供应量和影响市场的利率水平,其中,宏观政策的指标主要有国内生产总值、失业率、通货膨胀率、利率、外汇汇率、预算赤字、税收调整。另外,国家的政策调整或改变,领导人更迭,国际政治风波频仍,在国际舞台上扮演较为重要的国家政权转移,国家间发生战事,某些国家发生劳资纠纷甚至罢工风潮等都经常导致股价波动。

2.经济周期:经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段,一般说来,在经济衰退时期,股票价格会逐渐下跌;到危机时期,股价跌至最低点;而经济复苏开始时,股价又会开始逐步上升;到繁荣时,股价则上涨至最高点。

3.经济环境:经济环境是指企业进行市场营销时所面临的外部社会经济条件。一个国家的社会经济运行状况及其发展变化趋势将直接或间接地对企业市场营销活动产生影响。经济环境的因素主要包括经济发展阶段、地区与行业的经济发展状况、消费者收入水平、消费者支出模式与消费结构、消费者储蓄和投资机会与信贷水平等。

4.行业特性与周期,一般分为周期性行业和非周期性行业:所谓周期性行业,就是和宏观经济景气周期有紧密关联的行业 ,宏观经济景气了,这些行业就景气,宏观经济不景气了,这些行业也跟随低迷。应该说基本上所有行业都和宏观经济的景气度有关系,只是这种关系的程度不同。

非周期行业就是提供生活必需品的行业,比如医药、商业连锁、食品饮料、铁路建设等。无论经济景气度如何,人们都得看病,都得购物,都得吃饭,国家在经济不景气的时候还会增加基础建设的投入,所以这些行业就属于非周期性的行业。