正规股票配资资讯网

财惠穗配资 赤赢配资 亿配资 米涂配资 金多多股票配资

张掖股票配资公司 炒股开户流程和股票开户留意事项要你知道!(2)


  具体可从股票投资比率,股票投资集中度、行业投资集中度和债券投资比率以及现金比率等方面着手,对基金进行投资组合分析。
  1.对股票资产配置的分析
  对股票资产配置,通常采用股票投资比率这一指标来进行分析。股票资产投资占整个基金总投资的比率被称为股票投资比率。基金投资总额是指股票投资、债券投资和银行存款的总和。它是基金投资组合分析的基础性指标,是定量描述基金投资组合之品种结构的主要指标。从严格意义上来讲,股票投资比率应为股票投资成本除以基金资产净值与未实现估值增值之差的比值。从基金公布的中报或年报中,可以获得这些数据,因此可以计算严格的投资比率。
  但是现在的市场上也常常选取股票市值与基金资产净值的比率,对股票投资比率进行大概的估计。因为从现行的基金信息披露的情况来看,在每季度公布一次的投资组合中,均只公布了股票的市值和基金市值,股票投资成本的数据根本无法获得。
  从另一个角度来分析,因为在现有的基金投资组合中,投资的对象仅有股票、国债和银行存款,而这些投资对象中,股票投资的风险最从另一个角度来分析,因为在现有的基金投资组合中,投资的对象仅有股票、国债和银行存款,而这些投资对象中,股票投资的风险最大,因此从股票投资比率可以看出基金投资组合的风险大小。如果基金投资组合中股票的投资比率较大,一般而言基金投资组合的风险也较大。
  从基金股票投资比率的高低,还可以看出基金管理人对后市的预期。如果基金管理人对股票市场具有良好的预期,其持有的股票肯定会很多,股票投资比率也会较高;但是如果是相反的情况,基金管理人的预期并没有多大的把握,那么其股票的投资比率也就相应的较小。
  如果能够结合大盘的走势和股票投资比率的变化,就能够对基金管理人的风险管理能力(即获得超额收益的能力)作一定性的判断。如果在大盘的底部区域,基金的股票投资比率较高,而在大盘处于头部区域时基金的股票投资比率较低,则表明基金管理人对大盘走势具有较强的判断能力和较好的管理能力;如否,则反之。
  2.从股票投资集中度来分析
  基金重仓持有的股票的投资额占基金股票投资的比率被称为股票投资集中度,它是基金投资组合中股票结构分析的重要指标。根据证券组合投资理论,基金投资组合中所拥有的股票数目越多,则组合分散风险的效果愈好。如果股票投资的集中度较高,则表明此基金的投资组合所面临的风险也较大。由基金投资组合股票投资集中度的高低,可以看出基金管理人对自己所重仓持有股票的信心。如果基金投资组合的股票投资集中度较高,则表明基金管理人认为其有很大的增值潜力。

随机标签